En 1971, un ingénieur-pilote, Ken Costello, eut l'idée d'installer dans la "gentile" MGB un moteur plus puissant. Il se tourna vers le moteur Rover V8, lui-même issu d'un V8 Buick. Ce moteur équipait déjà les Rover P6 et P5. Le moteur de 3.5 litres développait alors 180 chevaux, ce qui transformait la MGB radicalement. MG, séduit par la transformation, reprit l'idée à son compte, tout en réduisant la puissance à 137 chevaux. Notons que pendant trois ans, les Costello furent produites (à peine 225 exemplaires) en même temps que les V8 d'usine. Malgré le plus gros moteur et des performances accrues, le comportement de la GT ne souffrit pas de cette différence, le moteur V8 tout en alu n'étant pas plus lourd que le petit 4 cylindres en fonte : au contraire, son poids était inférieur de 20 kg. Il est à noter que lorsque ce moteur fut produit aux Etats-Unis, il était le plus léger V8 jamais produit.
